Что такое диверсификация

Или как собрать портфель и защитить вложения

Диверсификация — это принцип распределения денег, который защищает инвестиции при кризисах, рецессиях и обвалах акций. В его основе лежит простое правило: не нужно класть все яйца в одну корзину. Если из пяти корзин одна упадёт, оставшихся яиц всё равно хватит на сытный омлет для всей семьи.

Инвестиции работают точно так же. Когда на рынке поднимется шторм, одни активы отправятся на дно, а другие окажутся на островке безопасности — это спасёт портфель от неминуемой гибели. Объясняем, как работает диверсификация и какими способами можно защитить вложения.

Какой бывает диверсификация

Чтобы защитить вложения, недостаточно инвестировать в несколько известных компаний. Это всё равно, что купить десять лотерейных билетов и ждать, когда один из них окажется выигрышным. Надёжная диверсификация — это инвестиции в активы разного вида, секторов экономики и валюты.

По видам активов

Инвестиции не должны ограничиваться одним видом бумаг, иначе портфель окажется убыточным при первом же серьёзном кризисе на рынке. Чтобы этого избежать, нужно одновременно держать четыре вида активов:

1. Акции — основной драйвер роста с повышенным уровнем риска. Их стоимость активно растёт вместе с экономикой и снижается во время рецессии и кризиса.

2. Облигации — защита от инфляции с низким уровнем риска. Даёт умеренную доходность вне зависимости от состояния экономики.

3. Ресурсы — защита от стагфляции и глубоких кризисов экономики. Например, в 2018 и 2019 годах золото и серебро росли медленно, но с наступлением пандемии и локдауна их стоимость увеличилась в 1,5-2 раза.

4. Валюта — не приносит доход, но позволяет вложиться в подешевевшие ценные бумаги. Инвесторы увеличивают объём валюты в портфеле во время кризиса и стагфляции.

Объём каждого актива в портфеле зависит от целей. Если инвестор делает ставку на высокую доходность, доля акций составляет от 40 до 60%, а остальные активы распределяются в равных пропорциях. Если главная цель — защитить вложения, то объём облигаций в портфеле повышается до 50-70%, а доля акций составляет не более 20%.

По секторам экономики

Каждый сектор экономики развивается по собственному сценарию. Падение одних отраслей сопровождается ростом других. Например, в начале пандемии резко обрушился нефтегазовый сектор, но вырос сегмент информационных технологий и здравоохранения. А в 2008 году произошёл обвал недвижимости и финансов, но вырос потребительский сектор.

Опытные инвесторы не вкладываются в компании 2-3 передовых отраслей, а распределяют активы между несколькими секторами. Например, так делают Уоррен Баффет, Питер Тиль и десятки других известных инвесторов. Как правило, они выбирают перспективные отрасли и ориентируются на основные биржевые индексы. Например, индекс S&P 500 включает акции из 11 секторов экономики. Наибольшую долю занимает IT, наименьшую — телекоммуникации.

По валютам и странам

Экономические ситуации в разных государствах могут быть диаметрально противоположными. Например, в 2021 году экономика США стремительно росла, в то время как Индия, Китай и Бразилия вступили в стадию рецессии. Поэтому инвесторам, которые вложили деньги только в компании из развивающихся стран, пришлось подсчитывать убытки.

Чтобы не потерять деньги из-за экономического спада в США, Евросоюзе или Китае, лучше диверсифицировать портфель по странам и валютам. Как правило, от 40 до 70% активов опытных инвесторов приходятся на развитые страны, в частности, США, Германию, Великобританию, Францию, Швейцарию и Израиль. Остальные активы приходятся на развивающиеся страны: Россию, Китай, Индию и Бразилию.

Диверсификацию важно соблюдать и по валютам. Курс доллара к рублю постоянно меняется, и обычно не в пользу последнего. Но рост нефти может спровоцировать и обратную реакцию. Чтобы не переживать за валютные колебания, лучше покупать активы в долларах, рублях и евро. Как правило, инвесторы держат в долларовых активах от 50%, а рублёвые и евровые распределяют в равных долях.

Как собрать диверсифицированный портфель

Непрофессиональным инвесторам сложно диверсифицировать портфель: нужно изучить десятки финансовых показателей, проанализировать рынок и отобрать ценные бумаги по видам, секторам и странам. Но есть четыре способа упростить задачу и надёжно защитить вложения.

Ориентироваться основные мировые индексы

Как собрать: изучить структуру наиболее известных биржевых индексов. Например, S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, Shanghai Composite и IMOEX. Индексы включают наиболее ликвидные акции из различных отраслей и показывают высокую историческую доходность. В частности, S&P 500 вырос почти на 100% за последние 5 лет.

Чем точнее повторить структуру и состав индекса, тем более сбалансированным окажется портфель. Это может стать препятствием для начинающих инвесторов: некоторые акции стоят сотни и даже тысячи долларов, поэтому купить дорогие бумаги сразу не получится.

Уровень риска: высокий. Индексы учитывают только акции, поэтому не подходят консервативным инвесторам. Чтобы снизить уровень риска, в портфель можно добавить защитные активы — облигации и ресурсы. А ещё индексы не учитывают акции компаний, которые торгуются на биржах других стран.

Оформить стратегию доверительного управления

Как собрать: обратиться в управляющую компанию. Подбором стратегии и диверсификацией займутся профессиональные управляющие. Они мониторят ситуацию на фондовом рынке, проводят балансировку портфеля и покупают перспективные активы, чтобы защитить вложения и повысить их доходность.На начало 2022 года в России зарегистрировано 260 управляющих компаний. Их перечень с лицензиями, регистрационными данными и контактами доступен на сайте Центрального банка. Важно изучить эту информацию, чтобы не доверить деньги мошенникам или неопытным инвесторам.

Уровень риска: средний. Качество диверсификации и доходность портфеля зависят от управляющего. Чтобы избежать неопытных финансистов, лучше доверять деньги проверенным компаниям. Например, УК «Альфа-Капитал» работает с 1998 года, а большинство управляющих профессионально занимаются инвестициями более 15 лет.

Инвестировать в фонды

Как собрать: купить паи различных инвестиционных фондов. Открывать брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт не придётся: достаточно зарегистрироваться на сайте управляющей компании. А ещё некоторые банки позволяют купить фонды прямо в своих приложениях. Например, такую возможность предлагает «Альфа-Банк».

Принцип работы фондов похож на доверительное управление. Финансисты мониторят ситуацию на рынке, продают дешевеющие активы и покупают перспективные. Но их капитал не ограничен вложением одного человека. Десятки и даже сотни тысяч инвесторов покупают паи, из которых и формируется фонд.

Уровень риска: низкий. Активами фонда занимается целая группа профессиональных финансистов, которых контролирует управляющий. Инвестор может не рисковать всеми вложениями, а начать с нескольких паев — каждый обойдётся всего в 100 рублей. В любой момент пай можно продать, при этом закрывать счёт и платить налоги не придётся.

Как попробовать

Инвестируйте вместе с УК «Альфа-Капитал». Перейдите на страницу компании, зарегистрируйтесь и выберите подходящий способ инвестиций. Можно оформить стратегию доверительного управления и передать диверсификацию в руки профессионалов. А можно купить паи нескольких фондов, чтобы сбалансировать портфель и по активам, и по секторам экономики, и по странам.

Ещё проще, если вы клиент «Альфа-Банка»: купить паи можно прямо в приложении банка. А если вы планируете оформить стратегию, достаточно ввести логин и пароль от интернет-банка в приложении или на сайте УК «Альфа-Капитал».