Что такое фонды с дивидендами и как они работают

Дивиденды — один из самых привлекательных способов получения пассивного дохода на фондовом рынке. Многие инвесторы целенаправленно ищут активы, которые не только растут в цене, но и регулярно выплачивают часть прибыли своим владельцам. Особенно актуален этот подход для тех, кто стремится создать стабильный денежный поток от своих инвестиций.

В этой статье мы разберемся, какие фонды выплачивают дивиденды, как работает этот механизм и почему инвестирование через фонды может быть выгоднее самостоятельной покупки отдельных акций на бирже. Также расскажем о различных типах дивидендных фондов, их особенностях и о том, как правильно выбрать подходящий инструмент для своего инвестиционного портфеля.

Статью подготовил Рамазан Тешев

Что такое фонд с дивидендами

Инвестиционный фонд с дивидендами – это фонд, который выплачивает дивиденды от акций, находящихся в его составе. Выплаты распределяются между пайщиками фонда согласно правилам управляющей компании.

Фонды с дивидендами имеют отличия от других типов инвестиционных фондов:

• по способу распределения доходов. Фонды могут выплачивать дивиденды. Чаще встречаются стратегии, когда выплаты реинвестируются;
• выплата дивидендов зависит от политики компаний – эмитентов акций, которые могут и не выплачивать их;
• инвесторам необходимо отчитываться перед налоговой и платить налог с дохода самостоятельно.

Виды фондов с дивидендами

Фонды с дивидендами бывают разных видов.

1. Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ).

БПИФ – это инвестиционный фонд, который торгуется на бирже. В его составе могут быть акции, эмитенты которых постоянно выплачивают дивиденды. Управляющая компания фонда в соответствии со стратегией формирует инвестиционный портфель, а затем выпускает свои паи, которыми можно торговать на бирже.

У биржевых фондов есть ряд преимуществ: это доступный способ инвестирования с невысоким порогом входа, фонды ведут деятельность под контролем ЦБ РФ. Активы в БПИФах диверсифицируются и обладают высокой ликвидностью – любое количество паев можно продать на бирже в короткие сроки.

Например, в УК «Альфа-Капитал» при инвестировании в биржевой ПИФ «Управляемые акции с выплатой дохода» инвестор получает доход раз в квартал на свой счет. Средства пайщиков направляются на покупку акций и депозитарных расписок на акции с высоким потенциалом получения дивидендов и роста стоимости. Отличный вариант для желающих получать пассивный доход.

2. Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ)

ОПИФы – это фонды, паи которых можно приобрести и погасить в любой рабочий день. Стоимость пая рассчитывается в зависимости от стоимости чистых активов фонда. Купить пай открытого фонда можно через управляющую компанию или ее агентов. ОПИФы могут инвестировать в различные активы и также могут иметь стратегию выплаты дивидендов.

Примеры: фонд «Акции с выплатой дохода», который инвестирует в наиболее перспективные акции. Дивиденды по акциям и депозитарным распискам на акции, поступившие в фонд, выплачиваются на банковские счета пайщиков раз в квартал.

3. Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ)

ЗПИФы создаются на определенный срок, и погасить паи можно только по его окончании. Они часто используются для инвестиций в менее ликвидные активы, такие как недвижимость или венчурные проекты. ЗПИФы могут выплачивать доход пайщикам, если это предусмотрено правилами фонда.

Пример: закрытый ПИФ «Складская недвижимость» от УК «Альфа-Капитал». Стратегия предполагает инвестирование в фонд, нацеленный на получение дохода от сдачи в аренду и роста стоимости складских помещений. Предполагает выплату рентных платежей 1 раз в квартал.

4. Индексные фонды

Это фонды, которые стремятся повторить доходность определенного рыночного индекса. Отличаются низкими комиссиями, подходят для долгосрочного инвестирования.

Пример: БПИФ «Альфа-Капитал Индекс голубых фишек МосБиржи» под управлением УК «Альфа-Капитал». Предполагает инвестиции в наиболее ликвидные акции на российском рынке. Инвестиционный портфель формируется на основе Индекса голубых фишек МосБиржи. В корзину входят высоколиквидные акции развитых компаний, большинство из которых выплачивают дивиденды.

Как работают дивиденды в фондах

Дивиденды – это часть прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами. Если компания выплачивает дивиденды, то при владении ее акциями у инвестора автоматически возникает право на их долю. При инвестировании в фонд вопрос выплаты дивидендов решается управляющей компанией. В зависимости от стратегии фонды могут выплачивать дивиденды либо реинвестировать их.

Аккумулирующие фонды после получения дивидендов и купонов направляют средства на приобретение дополнительных активов, которые включаются в состав фонда. Как результат стоимость фонда увеличивается. Это ведет к росту стоимости паев фонда и увеличению прибыли инвестора.

Распределяющие фонды полученные дивиденды распределяют между владельцами паев.

Например, портфель состоит из 150 акций компании, фонд выпустил 600 паев. Следовательно, на один пай приходится ¼ акций компании. После подведения итогов года компания выплатила дивиденды – по 60 рублей на акцию. Владельцу пая положено ¼ этого дивиденда, или 15 рублей. Стоит учитывать, что из этой суммы будет удержана комиссия управляющей компании, а также НДФЛ по ставке 13 %.

Информацию о том, как фонд распределяет дивиденды, можно найти в правилах, которые размещаются на сайтах управляющих компаний или бирж.

Инвесторы могут получать доход от дивидендов:

• получая промежуточные выплаты. Из денежных средств, поступающих в форме дивидендов по акциям, фонды выплачивают пайщикам деньги на банковские счета. Как правило, это происходит каждый квартал;
• за счет роста стоимости пая. Рост стоимости возможен, если портфель включает в состав инструменты, меняющиеся в цене. Когда она растет, то стоимость паев также увеличивается. Если снижается, то стоимость пая также уменьшается.

Налогообложение дивидендов в фондах

Важно понимать, как происходит налогообложение дивидендов при инвестировании в фонды:

• При выплате дивидендов пайщикам фонда налог на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13 % удерживается управляющей компанией как налоговым агентом.
• При продаже паев фонда инвестор также уплачивает НДФЛ с полученного дохода (разницы между ценой продажи и ценой покупки).

Если пайщик владеет паями более 3 лет, он может воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом и освободить от налогообложения доход от продажи паев.

Преимущества инвестирования в фонды с дивидендами

Капиталовложения в фонды с дивидендами имеют следующие плюсы:

• Стабильность. Такие фонды инвестируют в акции надежных компаний с хорошей финансовой устойчивостью.
• Регулярный пассивный доход. Дивиденды выплачиваются на карту раз в квартал или с другой периодичностью.
• Потенциальная доходность. Размер выплат может увеличиться, так как дивиденды зависят от прибыли компании-эмитента. Если бизнес развивается и приносит прибыль, то будет увеличиваться и размер дивидендов.
• Пониженная волатильность. Среди компаний, постоянно выплачивающих дивиденды, отмечается более низкая волатильность в сравнении с быстрорастущими акциями. Это обеспечивает стабильность инвестиционного портфеля.
• Диверсификация. Фонд состоит из разнообразных акций, по которым выплачивают дивиденды. За счет распределения вложений между различными активами снижается риск получения убытков от инвестирования.
• Профессиональное управление. Фондом управляют квалифицированные специалисты, которые отвечают за формирование инвестиционного портфеля и управление им.

Если в долгосрочной перспективе часть дивидендов реинвестировать в акции эмитента, то за счет эффекта сложного процента доход инвестора будет увеличиваться быстрее. В случае падения акций в цене дивиденды частично компенсируют возможные убытки. На дивидендные фонды стоит обратить внимание инвесторам, которые:

• настроены на длительное сотрудничество с фондом;
• не склонны к риску;
• стремятся к получению регулярного дохода от инвестиций.

В управляющей компании «Альфа-Капитал» вы можете выбрать фонд с выплатой дивидендов в соответствии со своими ожиданиями и финансовыми целями. Купить пай подходящего фонда можно на нашем сайте и в мобильном приложении (доступно в Google Play и App Store) .