Технический анализ финансовых рынков

Технический анализ – аналитический инструмент, позволяющий спрогнозировать поведение цен на рынке акций, основываясь на их изменении в прошлом. Основой при проведении исследований служат графики цен или так называемые биржевые стаканы. Теоретически технический анализ применим к любому сегменту рынка, однако при его использовании нужно подстраиваться под конкретную специфику.

Содержание:

• История появления и основная терминология
• Инструменты технического анализа
  • Индикаторы
  • Графические модели (паттерны)
  • Тренды
  • Пробои уровней

История появления и основная терминология

Первое подобие аналитических инструментов можно найти в XVIII–XIX веках, когда японские торговцы рисом придумали метод КЭЙСЭН, ныне известный как «японские свечи». Развитие рынка в начале XX века позволило создавать собственные методы анализа уже европейским и американским фондовым биржам, а новое направление технический анализ получил с появлением вычислительной техники. Технические аналитики строят свои прогнозы, основываясь на следующих основных постулатах:

• движение цен учитывает всю информацию. Согласно этому постулату, цена любого актива уже учитывает любую зависимость от экономических и политических факторов, поэтому нет необходимости проводить дополнительный анализ, изучая их;
• изменение стоимости подчинено тенденциям. Согласно этой версии, любое изменение цен может не быть случайным, а подчиняться определенным трендам. Например, при превышении спроса над предложением возникает восходящая тенденция, а если превышение происходит в обратную сторону – нисходящая. Однако считается, что тенденции не бывают бесконечными, и в определенный момент времени начинается обратное движение;
• повторение истории. Анализ исторических данных позволяет обнаружить схожее поведение цен при одинаковых обстоятельствах в разные периоды времени.

В теханализе используется большое количество методик и подходов. Самыми распространенными являются:

• индикаторы;
• графические модели;
• тренды;
• пробои уровней.

Инструменты технического анализа

Рассмотрим некоторые из аналитических методик подробнее.

Индикаторы

Развитие этого инструмента неотъемлемо связано с ростом популярности использования вычислительной техники. Индикаторами называются функции, которые строятся на основе статистических показателей торгов. На основе их анализа объявляются стратегии в предстоящих торгах на бирже. При анализе используются только статистические данные и не учитываются некоторые фундаментальные показатели (например, прибыль или выручка компаний). Индикаторы опираются на пять основных показателей:

• цена при открытии;
• цена при закрытии;
• минимум;
• максимум;
• объем.

Отдельно стоит рассмотреть такой популярный индикатор, как японские свечи. Тело свечи изображается на графиках в виде прямоугольника, верхняя граница которого показывает цену при открытии рынка, а нижняя – цену при закрытии. Сверху и снизу прямоугольника изображаются прямые линии, так называемые тени. Они указывают на максимальную и минимальную отметку, которая достигалась во время торгов. Светлые свечи символизируют о положительной тенденции, темные – об отрицательной. Вариантов названий для различных видов схемы существует очень большое количество.

Графические модели (паттерны)

Инструмент, популярность которого также в значительной степени связана с развитием компьютерных технологий. Аналитики, использующие эту методику, строят предположения на основе геометрических фигур, очертания которых находят на графиках. Это отсылает нас к правилу о повторении истории, так как фигуры на графиках чаще всего повторяются в разные периоды времени. У этого метода есть и недостаток, так как полноценный анализ можно проводить только после завершения построения. Паттерны можно разделить на:

• неопределенные, которые могут вести к смене тренда;
• продолжение тенденции;
• смену текущей тенденции.

Наиболее распространенными графическими моделями являются следующие.

• Голова и плечи. Паттерн указывает на разворот тренда. Визуально он выглядит следующим образом: существует пиковая точка, показывающая максимальный показатель (голова), по бокам которой расположены меньшие пики (плечи).
• Флаг. Пример продолжающегося тренда. На графике модель напоминает параллелограмм, отсюда и происхождение названия.
• Треугольник. Существуют типы восходящего и нисходящего треугольника, которые могут указывать на повышение или понижение курса соответственно. Определяют их по нескольким повторяющимся максимальным или минимальным показателям, через которые можно провести относительно прямую линию, и стремящимся к ней постепенно растущим или снижающимся показателям.
• Двойная вершина. Растущий курс достигает максимальной отметки, после чего начинает свое снижение, затем вновь начинает расти, во второй раз подходит к той же самой максимальной отметке, а затем опять снижается. Обратной фигурой является двойное дно. Значительно реже встречается фигура с тройной вершиной или основанием.

Тренды

Показатель, характеризующий направление движения рыночного курса. Линия, проведенная по минимальным или максимальным точкам, называется линией поддержки или сопротивления. Различают три типа трендов:

• восходящий – курс стабильно стремится вверх. На сленге трейдеров называется «бычьим»;
• нисходящий – курс стабильно стремится вниз. На сленге трейдеров называется «медвежьим»;
• боковой – не отличается явным креном в сторону повышения или понижения, также именуется «флетом».

Пробои уровней

Момент, когда тренд переходит через линию поддержки или сопротивления, называется пробоем. Они являются одним из самых популярных инструментов трейдеров и могут принести значительную прибыль. Однако следует отличать непродолжительные по времени ложные пробои и истинные, после возникновения которых цена начинает резко двигаться в его сторону.

О популярности технического анализа финансовых рынков напрямую говорит и количество литературы, выпущенной по этой теме. В любом случае данный инструмент достаточно интересен и определенно может заслуживать внимания у начинающих трейдеров.