Без паники: что нельзя делать, а что нужно, когда рынок рушится

В кризис ситуация на рынке нестабильна. Каждый день акции крупных компаний растут и падают на десятки процентов, даже если в обычное время их цена почти не меняется. Появляется состояние неопределённости: непонятно, что делать, чтобы понести минимум убытков.

Инвесторы справляются с кризисом по-разному: одни спешно распродают активы и покупают золото, другие переводят все деньги в доллары, третьи подбирают акции на падении. Но часто именно поспешные кризисные решения становятся причиной больших убытков. Рассказываем, какие ошибки совершают инвесторы во время спада на рынке и как их избежать.

Ошибка #1. Паниковать и распродавать портфель

Смотреть, как активы в портфеле обесцениваются на десятки процентов, очень тяжело: хочется просто взять и распродать их, лишь бы не смотреть на огромный минус. Но именно этот шаг и приводит к убыткам. Когда ситуация немного стабилизируется, акции и облигации часто восстанавливаются — а продав их по низкой цене, инвестор теряет и активы, и прибыль.

Как правильно. В начале кризиса, когда волатильность особенно высокая, лучше вообще не продавать активы и наблюдать за ситуацией. А когда рынок более-менее стабилизируется — не избавляться от ценных бумаг без разбору и не покупать всё подряд, а действовать согласно стратегии.

Например, долгосрочные инвесторы не спешат с продажей активов и дожидаются восстановления цен на дистанции в 4-5 месяцев — и только потом делают выводы. Так, индекс S&P 500 уверенно растёт в течение последних 30 лет, несмотря на кризисы. В феврале 2020 года он упал на 20% из-за пандемии, а к концу июня того же года восстановился до прежних значений.

Ошибка #2. Не покупать подешевевшие акции крупных компаний

Иногда кажется, что из-за обвала даже акции крупных компаний становятся убыточными. Вдруг компания сильно пострадала из-за кризиса и теперь не сможет работать? Но история показывает, что корпорации оказываются более стойкими, чем малые и средние предприятия. Они диверсифицируют бизнес, открывают новые направления и используют кризис как возможность — это приводит к постепенному росту бизнеса даже после глубоких просадок.

Как правильно. Воспринимать падение рынка как «распродажу». В это время появляется возможность выгодно купить акции, которые раньше были дорогими — и ждать их роста. Например, в декабре 2014 года индекс российского рынка за день упал на 10%, но через некоторые время вырос на 18%. Это значит, что на акциях «Газпрома», «Магнита», «Яндекса» и других компаний можно было заработать почти 30%.

Важно: на спаде стоит покупать только акции крупных компаний, потому что они наиболее надежны и обладают высокой ликвидностью. Спекуляция на ценных бумагах небольших компаний и стартапов — это высокий риск, поскольку предсказать их динамику сложнее. Кризис может серьёзно подкосить бизнес, после чего компания просто не найдёт ресурсы для восстановления и обанкротится.

Ошибка #3. Спешно покупать драгметаллы и валюту

Драгоценные металлы традиционно ассоциируются с защитой портфеля. Во время кризиса кажется, что переложить в них деньги из акций — хорошая идея. Но во время обвала рынка цена на золото и серебро взлетает из-за высокого спроса. А когда паника немного стихает, металлы возвращаются к прежней цене. Например, с февраля по март 2022 года золото подорожало почти в два раза, но к апрелю подешевело.

То же самое относится к устойчивой валюте. Когда кризис уже наступил, переводить деньги в доллары и евро невыгодно. Особенно если ослабление рубля связано с мировыми конфликтами — неизвестно, как внешние санкции и внутренняя политика повлияют на курс. Например, в марте 2022 года доллар стоит 110-130 рублей, но к апрелю подешевел до 80-85 рублей.

Как правильно. Купить драгоценные металлы до кризиса. Их доля в портфеле зависит от цели и уровня риска, но лучше, чтобы она составляла не более 25%. Иначе заработать на инвестициях не получится — у драгметаллов низкая доходность по сравнению с акциями и облигациями.

Валюту тоже стоит покупать по стабильному курсу. Но переводить все деньги в доллары и евро невыгодно: чтобы совершать ежедневные покупки, придётся постоянно платить комиссию за конвертацию.

Ошибка #4. Не проводить анализ портфеля и не делать выводы

Если портфель составлен грамотно, он изначально готов к спаду рынка. Значительный минус на брокерском счету — признак того, что активы не диверсифицированы и не сбалансированы. Если не сделать выводы из этой ситуации, портфель будет проседать при любых колебаниях в экономике.

Как правильно. Проанализировать структуру портфеля — определить доли защитных и доходных активов, степень риска. Важно соотнести показатели с финансовой целью: например, при долгосрочных инвестициях основную долю не должны составлять акции небольших компаний.

Когда рынок восстановится, необходимо диверсифицировать портфель: докупить разные виды защитных активов и инвестировать в несколько отраслей. Например, в 2020 году из-за эпидемии коронавируса подешевели акции авиакомпаний, но зато вырос IT-сектор.

Как не переживать из-за просадок портфеля во время кризиса

Чтобы не выверять каждое действие на фондовом рынке во время кризиса, инвестируют в фонды через управляющую компанию. Их портфель формируют профессиональные управляющие с многолетним опытом на бирже. Они регулярно мониторят рынок и даже во время нестабильной экономической ситуации действуют согласно стратегии. Мы рассказывали в отдельной статье, почему в кризис фонды безопаснее, чем драгметаллы, валюта и облигациями.Сделать первые инвестиции в фонды можно с УК «Альфа-Капитал».  Управляющая компания предлагает фонд «Глобальный баланс». В него входят акции крупных иностранных компаний — Alphabet Inc., The Mosaic Company, Transocean Ltd. и других. Они торгуются в долларах, поэтому вложения не обесценятся при девальвации рубля. За год стоимость пая выросла на 21,5%.

Сейчас купить и продать паи нельзя. Это временная мера для защиты инвесторов в нестабильной экономической ситуации. Следите за «Альфа-Капитал» в группе «ВКонтакте» и Telegram-канале: мы сообщим, когда операции с фондами возобновятся.