Инвестирование в золото остаётся популярным способом сохранения капитала и защиты от экономической нестабильности. В этой статье мы рассмотрим, почему золото привлекает инвесторов, какие существуют варианты вложений, а также обсудим основные преимущества и недостатки.

Статью подготовил Михаил Емец

Почему инвестируют в золото?

Золото является уникальным активом, который сохраняет свою ценность на протяжении долгих лет. Вот несколько причин, почему инвесторы выбирают этот драгоценный металл.

Защита от инфляции. Золото часто рассматривается как надёжный актив в периоды высокой инфляции. Его стоимость имеет тенденцию расти, когда покупательная способность валюты снижается. Это делает его привлекательным для тех, кто хочет сохранить свои сбережения в долгосрочной перспективе. В отличие от валют, которые могут обесцениваться, золото сохраняет свою покупательную способность, что особенно важно в условиях нестабильной экономики.

Диверсификация портфеля. Инвестиции в золото помогают снизить риски, связанные с другими активами, такими как акции и облигации. Этот металл не коррелирует напрямую с фондовым рынком, что делает его отличным инструментом для диверсификации. Включение золота в инвестиционный портфель может снизить его волатильность и повысить устойчивость к рыночным колебаниям. Это особенно актуально в периоды экономических кризисов, когда традиционные активы могут терять в цене.

Безопасность в кризисные периоды. Во времена экономической или политической нестабильности золото служит убежищем для инвесторов. Его стоимость часто растёт в периоды кризисов, когда доверие к финансовым институтам снижается. Это делает металл надёжным средством сохранения капитала в условиях неопределённости. Инвесторы, стремящиеся защитить свои активы от непредвиденных рисков, часто обращаются к золоту как к стабильному и надёжному активу.

Историческая ценность и культурное значение. Золото всегда играло важную роль в культуре и экономике разных стран. Его использование в ювелирных изделиях и в качестве валюты подчёркивает его значимость. Многие люди продолжают рассматривать его как символ богатства и успеха, что поддерживает его ценность на протяжении веков.

Обзор рынка: актуальны ли инвестиции в золото сейчас?

Позитивные консенсус-прогнозы по золоту, сделанный еще летом-осенью 2024 года инвестиционными аналитиками (прим. от АК: рост до $2,700 и +12% в валюте) не просто оправдался – он был превзойден. Сейчас оно торгуется в районе $3,300-$3,450 за унцию, показав рост около 30% с начала 2025 года. Несмотря на такую впечатляющую динамику, металлу все еще есть куда расти.

Драйверы роста:

1) Геополитическая напряженность не ослабевает: эскалация торговой войны США-Китай и продолжающиеся конфликты на Ближнем Востоке (последние атаки Израиля на Иран в июне) заставляют инвесторов искать защитные активы, подпитывая спрос.

2) Денежная политика ФРС: Текущий диапазон ставок (4.25–4.5%) и ожидание минимум двух их снижений до конца 2025 года, на фоне ослабления доллара (-10% с января), снижают альтернативную стоимость владения золотом и делают его привлекательнее.

3) Рекордные закупки центробанков: Китай, Индия, Турция продолжают агрессивно наращивать резервы. Например, Китай приобрел еще 12,76 тонн золота в I квартале, что на 1,32% больше, чем в аналогичном периоде 2024 года. Прогноз на 2025 год по спросу от центробанков – около 1100 тонн, что на 6% выше прошлогоднего рекордного уровня, создавая устойчивый спрос. Динамику также поддерживают притоки в ETF фонды.

Учитывая текущий уровень около $3,400, мы ожидаем достижения золотом отметки $4,000 за тройскую унцию к концу 2026 года. Это предполагает потенциальную доходность примерно 17.6% в валюте от текущих уровней. Для российских инвесторов в рублях потенциал может быть существенно выше (порядка +35-40%) за счет комбинации роста цены золота и ожидаемой дальнейшей девальвации рубля.

Варианты инвестирования

Существует несколько способов вложить средства в золото. Рассмотрим основные из них.

Физическое золото

Покупка золотых слитков, монет или ювелирных изделий — это классический способ инвестирования, который позволяет иметь металл в физическом виде. Однако необходимо учитывать затраты на хранение и страхование. Физическое золото требует надёжного хранения, что может увеличить расходы. Несмотря на это, многие инвесторы предпочитают иметь металл в физической форме, считая его наиболее надёжным способом защиты капитала.

Акции золотодобывающих компаний

Инвестирование в компании, занимающиеся добычей и переработкой золота, может предложить более высокую доходность, но сопряжено с дополнительными рисками. Акции таких компаний могут значительно колебаться в зависимости от рыночных условий, цен и эффективности управления. Инвесторы, выбирающие этот путь, должны быть готовы к более высоким рискам, но и к потенциально более высокой доходности.

Фьючерсы и опционы

Финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы, позволяют спекулировать на изменении цен. Эти инструменты подходят для опытных инвесторов, готовых принимать значительные риски. Фьючерсы и опционы могут предоставить возможность получения высокой прибыли, но также связаны с высокой волатильностью и потенциальными убытками.

Золотые сертификаты и счета

Для тех, кто хочет избежать физического хранения, существуют золотые сертификаты и счета. Эти инструменты позволяют инвестировать в золото без необходимости владения физическим металлом. Золотые счета могут быть удобным способом управления инвестициями, но важно учитывать надёжность финансового учреждения, предоставляющего такие услуги.

Золотые ETF

Биржевые фонды, которые отслеживают цену золота, представляют собой удобный способ инвестировать без необходимости физического владения металлом. Золотые ETF позволяют инвесторам покупать и продавать золото на бирже, как акции. Это снижает затраты на хранение и упрощает процесс инвестирования. Однако важно учитывать, что стоимость таких фондов может варьироваться в зависимости от рыночных условий.

Альфа-Капитал предлагает простой доступ к золоту через биржевые фонды:

• БПИФ Альфа-Капитал Золото, ориентированный на инвестиции в физическое золото, приобретаемое на товарном рынке Московской биржи.
• БПИФ Альфа-Капитал Золото Плюс, который сочетает физическое золото с акциями российских золотодобывающих компаний, обеспечивая как стабильность драгметалла, так и дополнительную доходность от акций.

Плюсы и минусы инвестиций в золото

Плюсы

1. Долгосрочная стабильность: Золото сохраняет свою ценность на протяжении многих лет, что делает его привлекательным для долгосрочных вложений.
2. Ликвидность: Золото можно быстро продать практически в любой точке мира, что делает его доступным и удобным средством обмена.
3. Независимость от валютных рисков: Золото не связано с конкретной валютой, что делает его устойчивым к валютным колебаниям.
4. Защита от геополитических рисков: В условиях политической нестабильности золото остаётся надёжным активом.

Минусы

1. Отсутствие текущего дохода: Золото не приносит процентного дохода или дивидендов. Его доходность зависит исключительно от изменения цены.
2. Затраты на хранение: Физическое золото требует безопасного хранения, что может увеличить расходы.
3. Риск колебания цен: Хотя золото считается стабильным активом, его цена может значительно колебаться в краткосрочной перспективе.
4. Влияние на окружающую среду: Добыча золота может иметь негативные экологические последствия.

Долгосрочные перспективы

Инвестировать в золото стоит рассматривать как долгосрочную стратегию. Несмотря на краткосрочные колебания, золото исторически демонстрировало устойчивый рост в длительный период. Это делает его привлекательным для тех, кто ищет стабильность и защиту от инфляции. Долгосрочные инвестиции в золото могут обеспечить защиту капитала и его приумножение.

Роль в будущем

С учётом глобальных экономических изменений и технологического прогресса, золото продолжает оставаться важным активом. Его роль как средства защиты капитала и инструмента диверсификации остаётся актуальной. Инвесторы рассматривают металл как способ защиты от непредвиденных экономических и политических изменений.

Инновации и технологии

Современные технологии открывают новые возможности для инвестирования. Например, блокчейн и цифровые платформы позволяют упростить процесс покупки и продажи золота, делая его доступным для более широкого круга инвесторов. Это может привести к увеличению интереса к золоту как к инвестиционному активу.

Экологические аспекты

С ростом внимания к устойчивому развитию и экологии, добыча золота сталкивается с новыми вызовами. Компании, занимающиеся добычей, всё чаще внедряют более экологически чистые технологии, чтобы минимизировать воздействие на окружающую среду. Это может повлиять на стоимость добычи, но также повысить привлекательность для тех, кто заботится об экологии.

Как выбрать подходящий способ инвестирования?

Выбор способа инвестирования в золото зависит от ваших целей, опыта и готовности принимать риски. Если вы хотите иметь физический актив, покупка слитков или монет может быть подходящим вариантом. Для тех, кто предпочитает более простые и менее затратные способы, золотые ETF или акции золотодобывающих компаний могут стать лучшим решением. Важно учитывать ваши личные финансовые цели и уровень риска, который вы готовы принять.

Советы по инвестированию в золото

1. Анализируйте рынок: Перед инвестированием изучите текущие рыночные условия и прогнозы.
2. Диверсифицируйте портфель: Не вкладывайте все средства в золото; используйте его как часть более широкого инвестиционного портфеля.
3. Оценивайте риски: Понимание рисков, связанных с каждым видом инвестиций, поможет сделать более обоснованный выбор.
4. Консультируйтесь с экспертами: Если вы новичок в инвестициях, обратитесь за помощью к финансовым консультантам.
5. Следите за новостями: Экономические и политические события могут влиять на стоимость золота, поэтому важно быть в курсе последних новостей.
6. Оценивайте ликвидность: Убедитесь, что выбранный вами способ инвестирования позволяет быстро и без значительных потерь выйти из актива.
7. Рассматривайте налоговые последствия: Понимание налоговых обязательств поможет избежать неожиданных расходов.

Заключение

Инвестиции в золото имеют свои плюсы и минусы. Этот драгоценный металл остаётся надёжным активом для диверсификации портфеля и защиты от инфляции. Однако, как и любые инвестиции, вложения требуют тщательного анализа и понимания рисков. Прежде чем принимать решение, важно оценить свои финансовые цели и выбрать стратегию, соответствующую вашему инвестиционному профилю.

В управляющей компании «Альфа-Капитал» вы можете выбрать стратегию «Альфа Золото 2». Ознакомится с предложением можно на нашем сайте и в мобильном приложении (доступно в Google Play и App Store).

Остались вопросы? Звоните по номеру 8 800 200-28-28. Специалисты с радостью проконсультируют вас и помогут с выбором выгодного варианта инвестирования.