Сбережения нужно диверсифицировать не только акциями компаний из разных отраслей, но и иностранной валютой. Это защищает активы от падения рубля во время кризисов. Но открывать валютный депозит в банке не лучший вариант, потому что ставки невысокие — от 0,1 до 1%. А ведь главная цель в инвестициях — чтобы деньги работали и приносили ощутимую прибыль.
Зарубежные акции, хоть и высокодоходный инструмент, но рискованный. Чтобы сбалансировать портфель валютой и свести риски к минимуму, выбирают еврооблигации. Их доходность выше, чем по банковским вкладам — от 1 до 10% годовых. При этом вероятность потерять деньги минимальная: евробонды выпускают государства и крупные компании с высоким кредитным рейтингом. Рассказываем, что такое еврооблигации и как получать стабильную прибыль, инвестируя в валюте.
Что такое еврооблигации
Еврооблигации, или евробонды, — это облигации, которые государство или корпорации выпускают не в национальной валюте, а в иностранной. Несмотря на название, активы бывают не только в евро, но в любой другой валюте: фунтах, йенах, франках. К странам из Европы бонды тоже не привязаны: их выпускают и Китай, и Великобритания, и Казахстан.
| Интересный факт. Приставка «евро» в названии активов осталась исторически. Раньше облигации на европейских биржах размещали в национальной валюте, но в 1963 году итальянская компания Autostrade выпустила бонды в американских долларах. С тех пор облигации в иностранных валютах начали называть евробондами. |
Компании или государства предлагают еврооблигации, чтобы привлечь иностранных вкладчиков. А инвесторы покупают их, чтобы диверсифицировать портфель зарубежными активами. В остальном евробонды похожи на обычные облигации: выплачивается купонный доход, а по истечению срока их действия компания или государство погашает долг перед инвестором.
Чем хороши еврооблигации
Историческая доходность выше, чем по вкладам в валюте. Проценты по вкладам — не больше 1% годовых, в среднем — порядка 0,55%. Если вложить 10 000 долларов по ставке 0,55%, через год депозит увеличится всего на 55 долларов.
Средняя доходность еврооблигаций в несколько раз выше — она составляет 4–5% годовых. Например, еврооблигации «Газпром-05-2034-евро» приносят 5,15% в год. Если вложить 10 000 долларов, через год купонный доход составит 515 долларов. Это почти в 10 (!) раз больше, чем проценты по депозиту со ставкой 0,55% годовых.
Но есть активы и с большей доходностью (и, разумеется, риском). Например, еврооблигации Республики Беларусь. Доходность бумаг составляет 10,09% годовых, но в любой момент они могут подешеветь из-за рисков геополитики.
Инвестор зарабатывает, когда рубль дешевеет. Средняя ставка по рублевым облигациям — порядка 8%, а по еврооблигациям — около 4%. Кажется, что первые выгоднее. Но когда рубль падает по отношению к иностранной валюте, евробонды приносят дополнительную прибыль.
Например, Игорь купил еврооблигацию за 1000 долларов с доходностью 5% годовых, когда один доллар стоил 60 рублей. Ещё он приобрел несколько обычных облигаций на 60 000 рублей со ставкой 8% годовых. Казалось, евробонды принесут меньше дохода в пересчете на рубли — но при условии, что курс валюты останется неизменным.
В действительности же доллар вырос до 72 рублей уже через год. Вот какой доход Игорь получил по облигациям:
- Рублевые облигации — 4 800 рублей (8% годовых).
- Еврооблигация — 50 долларов (5% годовых). В переводе на рубли — 3 600 рублей.
Доходность еврооблигации по купонам меньше, зато её стоимость теперь выросла на 12 000 рублей. Итого на евробонде Игорь заработал на 10 800 рублей больше, чем на обычных облигациях.
Какие минусы у еврооблигаций
Высокий порог входа. Стоимость одного евробонда — минимум 800 долларов. Не каждый инвестор готов платить 50 000–60 000 рублей всего за одну ценную бумагу. А есть и более дорогие инструменты: например, некоторые бонды Минфина достигают 200 000 долларов за один лот.
Налоги на курсовую разницу. Кроме купонного дохода, налогом облагается прибыль от курсовой разницы — если она сыграла на руку инвестору. Например, если еврооблигации купили при более слабом курсе, а продали, когда валюта укрепилась.
Допустим, инвестор купил пять еврооблигаций на 5 000 долларов, когда доллар стоил 70 рублей. А через несколько месяцев продал, но по курсу 80 рублей. Вот сколько он заработал в рублях на колебаниях валюты: 5 000 × 80 – 5 000 × 70 = 50 000 рублей. Из этой суммы инвестор заплатит НДФЛ 13% — в нашем примере это 6 500 рублей.
Где искать еврооблигации и кому они доступны
Еврооблигации размещают на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Неквалифицированному инвестору доступны не все активы, а только самые надёжные — выпущенные компаниями или государствами с высоким кредитным рейтингом. Например, евробонды «ГТЛК», «Альфа-Банка», Минфина России или Турции.Проверить, какие евробонды доступны только квалифицированным инвесторам, можно на сайте Московской биржи. Они более рискованные, но и доходность по ним в 1,5-2 раза выше. Например, доходность евробондов Sunac China Holdings составляет 29,73%.
Как вложиться в еврооблигации неквалифицированному инвестору
Если есть минимум 800 долларов. Неквалифицированные инвесторы покупают еврооблигации на Московской и Санкт-Петербургской биржах с помощью брокеров. Порядок точно такой же, как с обычными облигациями — дополнительных подтверждений, тестирований и проверок нет.
Если не готовы тратить 50 000 рублей на одну бумагу. Инвестировать с небольшим стартовым капиталом позволяют паевые инвестиционные фонды, которые формируют портфель из евробондов. Например, их предлагают FinEx, «БКС», «Альфа-Капитал».
Чтобы вложиться в еврооблигации, хватит несколько сотен рублей. Фонды с евробондами не показывают быстрый рост за короткий срок, зато защищают инвестиции на дистанции и приносят доходность порядка 40% за три года.
Как попробовать
Инвестировать в еврооблигации можно через фонд «Альфа-Капитал Еврооблигации». Портфель преимущественно состоит из корпоративных облигаций со средним купонным доходом порядка 4,4%. Также фонд включает акции иностранных государств, чтобы диверсифицировать риски и увеличить доходность.
За три года стоимость портфеля фонда выросла на 41,94%, а за пять лет — на 69,37%. Чтобы купить пай, достаточно зарегистрироваться в личном кабинете «Альфа-Капитала» и привязать карту — открывать дополнительные счета и идти в офис банка не придётся.
