Ценные бумаги являются одним из основных финансовых инструментов, используемых для получения прибыли в результате торговли ими. Однако многие держатели акций или облигаций не имеют достаточного опыта, знаний или времени для проведения полноценной аналитической работы и планирования грамотной стратегии. Выходом в такой ситуации может стать передача ценных бумаг в доверительное управление компаниям, специализирующимся на биржевой торговле.
- Определение и основные характеристики
- Варианты доверительного управления ценными бумагами
- Процесс передачи ценных бумаг
- Выбор управляющей компании
- Виды бумаг, передаваемых в доверительное управление
Определение и основные характеристики
Доверительное управление ценными бумагами – это передача активов от инвестора (доверителя) управляющей компании на основании заключаемого между ними договора. Клиент в этом случае оплачивает услуги компании либо в фиксированном размере, либо в процентном отношении от возможной прибыли. Весь этап сотрудничества между заказчиком и исполнителем услуг регламентируется Законом «О рынке ценных бумаг». Во время периода управления активом представитель управляющей компании может осуществлять любые операции, которые могут иметь выгоду для доверителя, неся ответственность за вверенные ему активы.
Варианты доверительного управления ценными бумагами
Полное. Все переданные на основании договора активы находятся в полном распоряжении управляющего. В результате он самостоятельно проводит все операции с бумагами в рамках существующего договора. Управляющий имеет право не уведомлять доверителя о методах работы, но обязан предоставлять отчет о прибыли или убытках, которые появились в процессе торговли.
Управление по согласованию. Данный вариант помогает снизить риски доверителя, так как управляющий обязан согласовывать каждый шаг, который производится в рамках разработанной стратегии. Это требует большой ответственности от управляющей компании, так как иногда сделки проводятся в определенное время, до наступления которого необходимо получить одобрение от клиента. Из-за подобных трудностей данный вариант имеет не самую высокую популярность у компаний.
Управление по приказу. Решения обо всех операциях принимает непосредственный заказчик, что снижает вовлеченность управляющей компании в процесс совместной работы.
Наиболее часто встречается вариант полного управления активами со стороны управляющей компании. Клиенту в таком случае предоставляются регулярные отчеты, но сам он в процессе торговли не участвует. Данный вариант позволяет полностью сосредоточить работу в одних руках, возложив ответственность за результаты сделок на управляющую компанию.
Процесс передачи ценных бумаг
Подготовка документов. На данном этапе определяется перечень ценных бумаг, передаваемых в управление. В случае если они оформлены на третье лицо, необходимо предоставить доверенность, заверенную нотариусом, о праве передачи активов управляющей компании.
Оценка стоимости. Также необходимо предоставление данных о стоимости ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля.
Выбор управляющего. Один из самых ответственных шагов. Существует большое количество критериев, по которым необходимо выбирать управляющую компанию. Ценные бумаги имеют реальную стоимость, поэтому лучше доверять опытным и профессиональным специалистам.
Оформление договора. Еще один ответственный шаг. Договор доверительного управления ценными бумагами является самым важным документом, определяющим весь ход совместной работы. В нем прописываются цели и задачи управления, оценочная стоимость активов, а также характер взаимодействия между заказчиком и исполнителем. К оформлению и подписанию договора необходимо отнестись максимально внимательно, так как данный документ имеет серьезную юридическую силу при возможном отстаивании ваших интересов.
Оплата. Вопрос оплаты услуг компании решается на начальном этапе сотрудничества. Она может быть фиксированной, разделенной на несколько частей (например, первая часть вносится в начале работы, оставшаяся – по ее завершении) или выражаться в процентном отношении от возможной итоговой прибыли. Зачастую данный вариант оказывается предпочтительным, так как служит дополнительной мотивацией для брокера.
Выбор управляющей компании
Услуга доверительного управления ценными бумагами на фондовом рынке достаточно распространена. Поэтому выбор организации, которой вы сможете передавать свои активы для инвестирования, должен быть максимально взвешенным и ответственным. Чаще всего потенциальные клиенты обращают внимание на следующие критерии:
- наличие лицензии. Безусловно, управляющая компания должна отвечать всем необходимым правовым нормам и иметь лицензию на доверительное управление на рынке ценных бумаг;
- известность и опыт компании. Стабильная и успешная работа организации на протяжении значительного времени является важным показателем ее деятельности;
- уровень доходности. Физический показатель успешности работы, который можно найти на собственном сайте компании или на специализированных ресурсах. Он указывает на прежних клиентов, имевших опыт сотрудничества с данным управляющим. В то же время стоит понимать, что успешные стратегии предыдущих клиентов могут не подходить в вашем конкретном случае;
- предварительную консультацию. Перед окончательным выбором компании правильным решением может стать предварительная консультация по вопросам потенциального сотрудничества. Управляющие организации, как правило, стараются предоставить максимум прозрачной информации о своей деятельности;
- отзывы клиентов. Стоит также обратить внимание на мнения об итогах сотрудничества, которые предыдущие клиенты компании оставляют на специализированных ресурсах.
Виды бумаг, передаваемых в доверительное управление
Акции ЗАО и ОАО. Один из наиболее распространенных видов ценных бумаг. Помимо потенциальной прибыли, акция дает возможность участвовать в управлении или иметь право на часть имущества общества. Степень вовлеченности зависит от количества бумаг у держателя.
Облигации предприятий. Данный вид бумаг выпускается с целью получения займа и является гарантией возврата вложенных денежных средств.
Муниципальные облигации. Учредителем являются местные региональные власти. Служат для привлечения средств на финансирование объектов муниципального значения и освобождены от уплаты региональных и государственных налогов.
Государственные облигации. Выпускаются в виде займов для финансирования объектов общегосударственного значения. Гарантируют своему держателю возврат всей стоимости вложений.
Если вы заинтересованы в доверительном управлении ценными бумагами, то управляющая компания «Альфа-Капитал» поможет сориентироваться в этом серьезном вопросе. Мы с большой ответственностью подходим к выполнению поставленных задач, а наши специалисты обладают значительным опытом в области инвестиций. Чтобы узнать все подробности сотрудничества, вы можете позвонить нам по телефону. Мы ответим на любой интересующий вас вопрос и расскажем обо всех особенностях доверительного управления ценными бумагами.
