Аббревиатура ETF расшифровывается как Exchange traded fund, или «фонд, торгующийся на бирже». Если объяснять терминологию простыми словами, то это инвестиционные фонды, которые выставляют для продажи на бирже универсальные акции, состоящие из долей разных компаний. С точки зрения инвестора, это закрывает вопрос необходимости диверсификации портфеля за относительно небольшую сумму. Если упростить определение того, как работает ETF, до уровня метафоры, то его можно представить в качестве повара с набором стандартных продуктов в большом количестве, а инвестора – в качестве человека, заказывающего блюдо из частей этих продуктов.
Содержание:
- История ETF
- Сходства и различия ETF и ПИФ
- Разновидности ETF
- Как работать с ETF
- Преимущества и недостатки ETF
- Налогообложение ETF
- В заключение
История ETF
Впервые об этом инструменте стало известно в конце восьмидесятых годов XX века. Первый ETF – TIP 35 – появился на фондовой бирже Торонто в 1990 году. В 90-е появляется американский аналог, подходящий под требования местного законодательства, – SPY. Он отражал динамику индекса S&P 500, а суммарная стоимость его активов составляла чуть менее полумиллиарда долларов. Успешность инструмента спровоцировала рост его популярности. За последующие 15 лет суммарные активы всех фондов выросли практически до 500 миллиардов долларов. Рост количества ETF и, соответственно, суммы активов, управляемых ими, стабильно продолжается и в настоящее время.
Сходства и различия ETF и ПИФ
Паевые инвестиционные фонды можно назвать аналогом Exchange traded fund. Однако, помимо ряда общих признаков, между этими двумя инструментами существует и определенное количество существенных отличий. Сходства:
- активы инвесторов в обоих случаях собраны в единый портфель и вложены в определенные ценные бумаги;
- работу фондов осуществляет управляющая компания;
- ПИФы и ETF предоставляют возможность изначальной диверсификации портфеля;
- после покупки акции или пая инвестор может не совершать в дальнейшем никаких финансовых операций, ожидая возможную доходность.
Отличия ПИФов и ETF заключаются в следующем:
- покупка и продажа ЕТФ осуществляется через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет по заявке брокеру, а паи можно приобрести в офисе или на сайте управляющей компании;
- управление ПИФами осуществляет управляющая компания согласно выбранной стратегии. Акции ETF просто следуют за трендами рынка;
- инвестор платит комиссии при покупке и погашении пая, а в случае с акциями ETF плата взимается только за услуги управления активами;
- ПИФы могут работать только с ценными бумагами российских компаний. Это важный критерий для некоторых социальных групп российских граждан. В то же время ETF может работать и с зарубежными финансовыми инструментами.
Разновидности ETF
Разнообразие биржевых фондов предоставляет потенциальному инвестору широкие возможности для выбора наиболее подходящего инструмента.
Индексные. Один из наиболее распространенных вариантов ETF. Как правило, копируют состав какого-либо известного индекса. Самый известный пример – SPY, отражающий индекс S&P 500 – 500 крупнейших компаний США.
Дивидендные. Фонды, работающие только с компаниями, выплачивающими держателям своих акций дивиденды. Яркий пример такого ETF – SDY.
ETF портфельных стратегий. Подходит для инвесторов, которые не могут уделять много времени формированию портфеля. Активы в типовых портфелях подбираются по какому-то общему признаку, например корпоративные облигации или бумаги компаний из нефтегазовой сферы. Считается, что этот вид ETF обладает меньшим риском, но, соответственно, является не самым доходным.
Альтернативные. Различают несколько подвидов ETF, которые могут либо страховать от резкого обвала рынка (хедж-фонды), либо реагировать на изменение цены базового актива (volatility) или учитывают разницу доходности между различными классами активов (long short). По относительной доходности эти фонды уступают более распространенным.
Как работать с ETF
Перед покупкой универсальной акции ETF необходимо определиться со своими инвестиционными ожиданиями и выбрать подходящий вариант фонда. Рассмотрим правила выбора и саму покупку акций фонда.
Выбор ЕТФ. Итак, на что стоит обратить внимание перед принятием решения об инвестировании? ETF подбирается исходя из стратегий и ожиданий инвестора:
- низкий уровень риска вкупе с предсказуемым размером дохода могут принести облигации или «золотые» фонды FXGD, который приобретается для защиты активов при нестабильности рынка;
- средний уровень доходности могут обеспечить вклады в акции. При этом инвестор должен учитывать, что срок инвестиций может составлять от трех до пяти лет;
- можно подобрать фонды, основной валютой в которых являются доллар или евро. Это производится в целях защиты от валютных рисков;
- хорошим вариантом будет выбор нескольких разноплановых акций ETF, каждая из которых может страховать другую.
При выборе не стоит забывать о комиссии, потому что на длинном отрезке даже небольшая разница дает сильные расхождения в итоговом результате.
Покупка ETF. Акции можно свободно купить на Московской бирже. Технология приобретения аналогична покупке обычных акций. Для этого необходимо иметь брокерский счет. Торговать можно самостоятельно или через команду брокера. Еще одним важным отличием ETF является минимально возможная стоимость входа. Те же ПИФ зачастую имеют стандартный порог вхождения, а стоимость покупки акций ЕТФ равна цене конкретной акции.
Преимущества и недостатки ETF
К положительным свойствам этого вида финансовых инструментов можно отнести:
- отсутствие необходимости подбора активов в инвестиционный портфель;
- высокий уровень диверсификации готового портфеля;
- возможность проведения любых операций по покупке или продаже акции в любой момент;
- отсутствие четко ограниченного порога вхождения;
- инвестор при желании может приобрести всего одну акцию;
- различные варианты доходности и стратегий;
- несложный процесс покупки и продажи;
- известный заранее состав активов;
- высокое разнообразие активов ETF при выборе.
В то же время, как и у любого финансового инструмента, у ETF есть свои недостатки:
- различные варианты рисков (инвестиционные, валютные, инфляционные и другие);
- инвестор не является собственником акций;
- слабо сформированная законодательная база Российской Федерации, регламентирующая этот вид инвестиций;
- нет прямых дивидендных выплат;
- присутствует комиссия за обслуживание.
Налогообложение ETF
Если сравнивать комиссионные выплаты по акциям ETF на российском рынке с западными аналогами, то они несколько выше, чем в США или Европе. В то же время, как известно, с покупок и продаж акций этих фондов не нужно платить дополнительную комиссию. Доход облагается стандартным налогом, как и для любых других ценных бумаг. Покупка ETF через ИИС дает право на получение налогового вычета при хранении бумаг не менее трех лет.
В заключение
В качестве заключения стоит озвучить главные выводы в отношении фондов, торгующихся на бирже, или Exchange traded fund:
- они в большом количестве могут торговаться на ММВБ;
- они дают возможность инвестировать в акции нескольких компаний или целый индекс одновременно;
- разнообразие ETF позволяет добиться хорошей диверсификации портфеля.
ETF – активно развивающийся в нашей стране финансовый инструмент, который может быть интересен инвесторам любого опыта и уровня.
Комментарии
Playgama offers a overwhelming platform in the service of gaming enthusiasts, featuring the latest and superior democratic online games. One of the standout benefits of Playgama is its commitment to providing an uninterrupted gaming experience. Players can nosedive into their favorite games without the hassle of long-winded downloads, officious ads, or annoying pop-ups that regularly ass other gaming sites.
With Playgama, you can obviously cross up your chosen game at once in your интернет browser, allowing on seamless access and direct enjoyment. This convenience means that you can quick swap between games, exploring untrained titles or revisiting out of date favorites without any barriers. Whether you are into action, contemplate, or design games, Playgama has something as a replacement for everyone http://dotstroy.ru/userinfo.php?uid=49961
Not only that, the option is regularly updated, ensuring that you every have access to the latest titles in the gaming world. The tenets prioritizes drug happening, making it easy to manoeuvre and upon games that jacket your interests.
In conclusion, Playgama is the spotless destination concerning anyone looking to get game of and dig gaming without interruptions. With a wide array of emancipated online games to hand at your fingertips, you can dunk yourself in hours of performance—all from the relief of your web browser. So, why wait? Inflict Playgama today and start your gaming episode!
Playgama offers a fantastic stand for gaming enthusiasts, featuring the latest and best free online games. At one of the standout benefits of Playgama is its commitment to providing an uninterrupted gaming experience. Players can plummet into their favorite games without the hassle of lengthy downloads, unsought ads, or annoying pop-ups that often plague other gaming sites.
With Playgama, you can totally cargo up your chosen spirited anon in your интернет browser, allowing on seamless access and immediate enjoyment. This convenience means that you can swiftly swap between games, exploring new titles or revisiting out of date favorites without any barriers. Whether you are into action, contemplate, or plan games, Playgama has something as a replacement for everyone http://arkosgold.ru/index.php?subaction=userinfo&user=ehosug
Not only that, the selection is regularly updated, ensuring that you always from access to the latest titles in the gaming world. The platform prioritizes drug happening, making it easy to navigate and upon games that jacket your interests.
In conclusion, Playgama is the cultivate destination in behalf of anyone looking to have in jest and appreciate gaming without interruptions. With a encyclopedic range of free online games present at your fingertips, you can dunk yourself in hours of performance—all from the relief of your web browser. So, why wait? Inflict Playgama today and start your gaming episode!
Playgama offers a fantastic tenets for gaming enthusiasts, featuring the latest and best free online games. Individual of the standout benefits of Playgama is its commitment to providing an uninterrupted gaming experience. Players can plunge into their favorite games without the hassle of loquacious downloads, unsought ads, or annoying pop-ups that often ass other gaming sites.
With Playgama, you can totally load up your chosen game anon in your web browser, allowing after seamless access and knee-jerk enjoyment. This convenience means that you can swiftly swap between games, exploring fresh titles or revisiting out of date favorites without any barriers. Whether you are into manners, reflect on, or design games, Playgama has something in behalf of everyone http://www.1k9g.com/space-uid-210766.html
Moreover, the selection is regularly updated, ensuring that you always contain access to the latest titles in the gaming world. The platform prioritizes owner incident, making it amicable to journey and upon games that accommodate your interests.
In conclusion, Playgama is the cultivate journey’s end concerning anyone looking to obtain in jest and satisfaction in gaming without interruptions. With a far-reaching variety of untenanted online games nearby at your fingertips, you can dunk yourself in hours of entertainment—all from the comfort of your интернет browser. So, why wait? Visit Playgama today and start your gaming episode!
Playgama offers a overwhelming platform in the service of gaming enthusiasts, featuring the latest and superior democratic online games. Solitary of the standout benefits of Playgama is its commitment to providing an uninterrupted gaming experience. Players can nosedive into their favorite games without the hassle of lengthy downloads, meddling ads, or annoying pop-ups that often ass other gaming sites.
With Playgama, you can unpretentiously cross up your chosen spirited at once in your web browser, allowing for the sake seamless access and instant enjoyment. This convenience means that you can post-haste trade between games, exploring new titles or revisiting out of date favorites without any barriers. Whether you are into effect, puzzle, or tactics games, Playgama has something in behalf of everyone http://wp1065308.server-he.de/doku.php?id=Playgama is revolutionizing the way we experience online gaming
In addition, the selection is regularly updated, ensuring that you each time contain access to the latest titles in the gaming world. The platform prioritizes drug experience, making it unhurried to manoeuvre and espy games that be acceptable your interests.
In conclusion, Playgama is the spotless objective in behalf of anyone looking to obtain in jest and enjoy gaming without interruptions. With a ample distribute of free online games nearby at your fingertips, you can immerse yourself in hours of sport—all from the solace of your web browser. So, why wait? Descend upon Playgama today and start your gaming episode!
Playgama offers a bizarre platform payment gaming enthusiasts, featuring the latest and best democratic online games. One of the standout benefits of Playgama is its commitment to providing an uninterrupted gaming experience. Players can plunge into their favorite games without the hassle of long-winded downloads, meddling ads, or annoying pop-ups that often ass other gaming sites.
With Playgama, you can totally worry up your chosen spirited at once in your интернет browser, allowing for seamless access and knee-jerk enjoyment. This convenience means that you can quick trade between games, exploring new titles or revisiting old favorites without any barriers. Whether you are into manners, puzzle, or strategy games, Playgama has something in search everyone https://www.monikahorka.info/zkouska2?unapproved=145137&moderation-hash=fe9edcf08458fe42ecea129be505ba94#comment-145137
In addition, the choosing is regularly updated, ensuring that you always from access to the latest titles in the gaming world. The tenets prioritizes narcotic addict incident, making it light to journey and upon games that be acceptable your interests.
In conclusion, Playgama is the perfect objective for anyone looking to be undergoing in jest and enjoy gaming without interruptions. With a encyclopedic array of democratic online games available at your fingertips, you can immerse yourself in hours of entertainment—all from the solace of your интернет browser. So, why wait? Descend upon Playgama today and start your gaming undertaking!