Рынок ценных бумаг открывает перед инвесторами широкие возможности. Хотите получать доходность выше, чем по банковским депозитам, но не готовы рисковать на фондовом рынке? Тогда вам стоит обратить внимание на ВДО – высокодоходные облигации.
ВДО – это что?
ВДО – это долговые ценные бумаги компаний, которые не имеют высокого кредитного рейтинга. Проще говоря, это как если бы вы дали деньги в долг компании, которая не считается супернадежным заемщиком.
Чтобы привлечь инвесторов, такие компании предлагают по своим облигациям более высокий купонный доход, чем надежные эмитенты с высоким рейтингом.
Кредитный рейтинг облигаций: расшифровка
Кредитный рейтинг – это оценка кредитоспособности компании, то есть ее способности вовремя выплачивать свои долги. Чем выше рейтинг, тем надежнее компания и тем ниже риск не получить свои деньги обратно.
Рейтинги присваивают специальные агентства, например «Эксперт РА» или АКРА. Они обозначаются буквами и делятся на две большие группы:
- инвестиционный уровень (Investment Grade): компании с такими рейтингами считаются надежными заемщиками. К этой группе относятся рейтинги от AAA (максимальный) до BBB-;
- спекулятивный уровень (Non-Investment Grade): компании с такими рейтингами считаются более рискованными. К этой группе относятся рейтинги от BB+ до D (дефолт).
ВДО относятся к спекулятивному уровню, то есть имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня BBB-.
Примеры кредитных рейтингов:
| Рейтинг | Описание |
| AAA, AA, A | Исключительно высокая/очень высокая кредитоспособность |
| BBB+, BBB, BBB- | Достаточная кредитоспособность |
| BB+, BB, BB- | Умеренно спекулятивный уровень |
| B+, B, B- | Высокий спекулятивный уровень |
| CCC+, CCC, CCC- | Очень высокий спекулятивный уровень |
| CC, C | Экстремально высокий спекулятивный уровень |
| D | Дефолт |
Рынок ВДО сейчас
В последнее время рынок ВДО активно развивается и привлекает все больше инвесторов. Доходность высокодоходных облигаций может значительно превышать доходность банковских депозитов и ОФЗ. Например, по состоянию на 4 сентября средняя доходность ВДО (к погашению) в России составила 24% годовых.
Риски ВДО: на что обратить внимание?
Инвестируя в ВДО, нужно понимать, что высокий доход всегда сопряжен с повышенным риском.
Основные риски ВДО:
- кредитный риск: компания-эмитент может обанкротиться и не вернуть деньги инвесторам;
- рыночный риск: стоимость облигаций может снижаться под влиянием различных факторов, например изменения ключевой ставки или ухудшения экономической ситуации.
Налоги на доход от облигаций
С дохода, полученного по облигациям, нужно платить налог на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13 %.
Совет. Вы можете снизить налоговую нагрузку при инвестициях в фонды. Купоны по облигациям в составе фонда реинвестируются, и вам не нужно платить налог на купонный доход! В конце статьи мы приведем пример такого фонда.
Как выбрать ВДО и снизить риски?
Выбор подходящих ВДО – задача непростая, требующая определенных знаний и опыта. Чтобы снизить риски и повысить шансы на получение дохода, следуйте этим рекомендациям:
- анализируйте эмитента: изучите финансовое состояние компании, ее бизнес-модель, долговую нагрузку, перспективы развития;
- обращайте внимание на кредитный рейтинг: чем выше рейтинг, тем надежнее эмитент;
- диверсифицируйте портфель: не вкладывайте все деньги в бумаги одной компании. Формируйте портфель высокодоходных облигаций из бумаг разных эмитентов из разных отраслей;
- используйте профессиональную помощь: если вы не уверены в своих силах, обратитесь к профессиональным управляющим.
«Альфа-Капитал Высокодоходные облигации»
«Альфа-Капитал» – одна из наиболее крупных управляющих компаний в России, которая уже более 30 лет помогает инвесторам приумножать свой капитал. Мы предлагаем простой и удобный способ инвестирования в ВДО – через фонд «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации».
Почему стоит доверить свои средства «Альфа-Капитал»?
- Опыт и экспертиза: наши портфельные управляющие обладают глубокими знаниями рынка ВДО и многолетним опытом отбора надежных эмитентов.
- Профессиональный подход: мы тщательно анализируем финансовое состояние компаний, их бизнес-модели, долговую нагрузку и перспективы развития, прежде чем включить их облигации в портфель фонда.
- Диверсификация: фонд инвестирует в облигации широкого списка эмитентов из разных отраслей, что снижает риски инвесторов.
- Доступность: инвестировать в фонд можно, начиная с относительно небольшой суммы – от 50 000 руб.
Инвестируйте в ОПИФ «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации» и не беспокойтесь о самостоятельном выборе эмитентов! Узнайте больше о фонде на нашем сайте или в мобильном приложении.
