В России торги ценными бумагами проходят на двух биржах — Московской и Санкт-Петербургской. В целом они похожи — обе регулирует Центральный банк, а основные виды активов и самые крупные эмитенты торгуются и там, и там. Но есть отличия: например, на Санкт-Петербургской бирже выгоднее покупать иностранные ценные бумаги, а на Московской больше выбор российских акций. Рассказываем, в чём разница между двумя площадками и как правильно на них инвестировать.
Активы на Санкт-Петербургской бирже
На Санкт-Петербургской бирже в основном торгуются иностранные ценные бумаги — более 1 600 активов от американских, европейских, китайских компаний. В это число входят акции, облигации и ETF, многие из которых не представлены на Московской бирже. Например, акции, торгующиеся на биржах NASDAQ и NYSE.
Российские активы тоже есть, но их меньше, чем иностранных. Это около 50 ценных бумаг — акций и корпоративных облигаций. Федеральные долговые бумаги на Санкт-Петербургской бирже не представлены. Торгуются паи двух фондов — оба принадлежат одной управляющей компании.
Список размещённых активов часто меняется, так как к торгам допускают всё новые и новые компании. Посмотреть, какие бумаги есть на бирже Санкт-Петербурга, можно на её сайте в разделе «Ценные бумаги».
Как проходят торги
Расписание основных торгов. Инвесторы совершают сделки с 7:00 до 1:45 (для некоторых бумаг — до 1:50) следующего календарного дня по московскому времени. Часть активов торгуется не во все сессии — например, американские акции доступны только во второй половине дня из-за разницы во времени с США.
Расчёты. Санкт-Петербургская биржа работает в режиме T2, то есть производит расчёты через 2 рабочих дня после того, как инвестор совершил сделку. Это не значит, что акцию, которая была куплена сегодня, нельзя продать завтра. Но получить дивиденды или вывести средства с брокерского счёта получится только после окончания расчётов.
Активы на Московской бирже
Московская биржа нацелена на активы российских эмитентов — здесь торгуется около 250 обыкновенных и привилегированных акций. Инвесторам доступен широкий рынок долговых бумаг — более чем 2 000 федеральных и корпоративных облигаций.
Московская биржа подходит для инвестиций в биржевые фонды от разных управляющих компаний. Здесь размещены паи более 230 фондов — в том числе те, что составлены на основе индексов. Например, БПИФ УК «Альфа Капитал» по индикатору S&P 500 торгуется именно на Московской бирже.
Иностранных активов меньше, чем на бирже Санкт-Петербурга: около 400 акций и 270 облигаций. Но доступны бумаги крупнейших американских и европейских компаний. Например, акции Apple, Microsoft, Amazon. Посмотреть актуальный список можно на сайте Московской биржи в разделе «Инструменты фондового рынка».
Московской бирже принадлежит несколько ключевых индексов российской экономики. Например, в индекс «голубых фишек» MOEXBC входят активы 15 самых крупных компаний страны. На его основе УК «Альфа Капитал» составила фонд «Альфа Капитал Ликвидные акции».
Как проходят торги
Расписание основных торгов. Сделки проходят с 9:50 до 23:50 по московскому времени. Некоторые ценные бумаги допущены к дополнительной утренней сессии, которая длится с 6:50 до 9:50 — например, в это время торгуется «Газпром», «Магнит» и другие акции из индекса Московской биржи.
Расчёты. Для акций, долларовых облигаций и паёв инвестиционных фондов действует режим Т2. Расчёты по ОФЗ производят по Т1, то есть на следующий день после заключения сделки. Для российских корпоративных облигаций и иностранных долговых бумаг, номинированных не в долларах, действует режим Т0 — расчёты в день покупки или продажи актива.
Какую биржу лучше выбрать
Большинство брокеров сотрудничают с обеими биржами. Основные бумаги тоже торгуются в Москве, и в Санкт-Петербурге. Но некоторые активы выгоднее покупать на определённой площадке:
ETF. На Санкт-Петербургской бирже выбор шире — больше 130. Но но они доступны только квалифицированным инвесторам. Если такого статуса нет, можно инвестировать через Московскую биржу, где представлено 45 ETF.
Иностранные акции. На Санкт-Петербургской бирже торги заканчиваются позднее. Поэтому тем, кто инвестирует на краткосрочную перспективу, стоит покупать иностранные активы именно там. Всё из-за разницы в часовых поясах. В 20:00 МСК в Нью-Йорке начинается вторая половина дня — к этому времени динамика акций становится понятнее, так как все важные новости выходят утром.
Раньше покупать иностранные активы на Санкт-Петербургской бирже было выгоднее ещё и потому, что на ней сделки рассчитывались в валюте актива. А на Мосбирже для покупки американских акций приходилось конвертировать рубли в доллары — и платить за это дополнительную комиссию. Теперь на Московской бирже тоже можно купить активы за доллары и евро.
Как инвестировать, чтобы не разбираться в тонкостях каждой биржи
Если нет времени разбираться в тонкостях разных бирж, попробуйте доверить средства управляющей компании. Покупать активы в портфель будут профессиональные инвесторы, которые прошли аттестацию на двух площадках и работают на каждой не первый год. Они знают всё о том, как устроены обе биржи и какую выбрать для конкретной сделки — Московскую или Санкт-Петербургскую. Управляющие будут мониторить новости компаний и учитывать часовые пояса, чтобы купить ценную бумагу наиболее выгодно. Это помогает поддерживать доходность на уровне ожиданий инвесторов.
Чтобы инвестировать в российские акции и не думать о времени сделок и рисках, УК «Альфа Капитал» предлагает стратегию доверительного управления «Альфа Российские акции». Она нацелена на акции российских компаний нефтегазовой, металлургической, энергетической и других отраслей — например, «Лукойл», «Газпром», «Роснефть». Большинство ценных бумаг стратегии размещено на Московской бирже. А благодаря индивидуальному инвестиционному счёту 13% НДФЛ с помощью налогового вычета.
Чтобы начать инвестировать в рамках стратегии, оставьте онлайн-заявку и заполните анкету. После первого пополнения откроют доступ к личному кабинету, где вы сможете следить за доходностью и просматривать отчёты о сделках.
